DAX Gamma Glossar

Gamma Exposure verständlich erklärt: Definition, Formel und wie das DAX Gamma Cockpit den Wert aus Eurex ODAX Open Interest berechnet.

Delta misst, wie stark eine Option auf Kursbewegungen des Basiswerts reagiert. Warum das Delta die Grundlage der Absicherung im DAX ist.

Vanna misst, wie sich das Delta einer Option ändert, wenn die implizite Volatilität steigt oder fällt. Warum das für die Absicherung im DAX zählt.

Charm beschreibt, wie sich das Delta einer Option allein durch den Zeitablauf verändert. Warum das gegen Handelsschluss und zum Verfall Absicherungsströme auslöst.

Vega misst, wie stark sich der Preis einer Option ändert, wenn die implizite Volatilität um einen Punkt steigt oder fällt. Was das für DAX-Optionen bedeutet.

Theta misst, wie viel Wert eine Option pro Tag allein durch den Zeitablauf verliert. Warum sich der Verfall zum Laufzeitende beschleunigt.

Moneyness beschreibt, wo der Ausübungspreis einer Option relativ zum aktuellen Kurs liegt. Warum am Geld das meiste Gamma sitzt.

Dealer Hedging erklärt: warum Market Maker nach dem Optionshandel den DAX-Future kaufen und verkaufen müssen und wie das den Kurs beeinflusst.

Zero Gamma verständlich erklärt: Definition, Formel und wie das DAX Gamma Cockpit den Wert aus Eurex ODAX Open Interest berechnet.

Call Wall und Put Wall verständlich erklärt: Definition, Formel und wie das DAX Gamma Cockpit den Wert aus Eurex ODAX Open Interest berechnet.

Absolutes Gamma ist der Ausübungspreis mit der größten Gamma-Konzentration. Warum dieser Strike für den DAX wie ein Magnet wirken kann.

Positives und negatives Gamma-Regime praktisch erklärt: wie sich der DAX in ruhigen und in beschleunigenden Phasen unterschiedlich verhält.

Dealer-Positionierung verständlich erklärt: Definition, Formel und wie das DAX Gamma Cockpit den Wert aus Eurex ODAX Open Interest berechnet.

Das gamma-gewichtete Put/Call-Verhältnis setzt Call- und Put-Gamma ins Verhältnis. Warum es aussagekräftiger ist als das einfache Put/Call-Ratio.

Pinning beschreibt, wie sich der Kurs zum Verfall an einem Strike mit hoher Gamma-Konzentration festsetzt. Wann der Effekt im DAX auftritt.

Ein Gamma Squeeze entsteht, wenn Absicherer bei steigenden Kursen zunehmend nachkaufen müssen. Wie die Rückkopplung funktioniert und wann sie kippt.

Max Pain verständlich erklärt: Definition, Formel und wie das DAX Gamma Cockpit den Wert aus Eurex ODAX Open Interest berechnet.

Der Echtzeit-Hedging-Flow schätzt laufend, wie stark der Optionshandel die Absicherer zu Käufen oder Verkäufen zwingt. Was das Konzept leistet.

Absorption und Exhaustion beschreiben, wie sich Angebot und Nachfrage an einem Level verhalten. Warum Absorption das stärkere Umkehrsignal ist.

Akkumulation ist der systematische Aufbau einer großen Position in kleinen Tranchen. Woran sich verdecktes institutionelles Kaufen erkennen lässt.

Implizite Volatilität ist die vom Optionsmarkt erwartete Schwankung in den Preisen. Der VDAX bündelt sie für den DAX. Wie sie in die Gamma-Levels einfließt.

Volatility Skew beschreibt, dass die implizite Volatilität je Ausübungspreis unterschiedlich ausfällt. Was ein steiler Skew im DAX signalisiert.

Die Terminstruktur zeigt die implizite Volatilität über verschiedene Verfallstermine. Was Contango und Backwardation für den DAX bedeuten.

Tail Risk ist das Risiko seltener, aber extremer Kursbewegungen. Warum der Optionsmarkt Absicherung nach unten dauerhaft teurer bepreist.

Die erwartete Bewegung leitet aus der impliziten Volatilität ab, wie weit sich der DAX voraussichtlich bewegt. Wie man sie schnell abschätzt.

Die erwartete Varianz ist das Quadrat der impliziten Volatilität mal Restlaufzeit. Warum ihre Additivität die Grundlage von Kalender-Analysen ist.

Der implizite Skew ist die Skew-Exposure einer Mehrbein-Position. Warum ein Spread Gewinn oder Verlust macht, obwohl die ATM-Volatilität stillsteht.

Die implizite Korrelation misst, wie gleichförmig sich Einzelwerte zum Index bewegen. Warum sie die Verlässlichkeit von Einzelwert-Levels bestimmt.

ODAX sind die DAX-Optionen der Eurex. Was die Verfallstermine bedeuten und warum sie die Gamma-Levels verändern, für den DAX erklärt.

0DTE verständlich erklärt: Definition, Formel und wie das DAX Gamma Cockpit den Wert aus Eurex ODAX Open Interest berechnet.

In der letzten Handelsstunde bündeln sich Volumen und Rebalancing. Was das für den DAX und das Xetra-Closing bedeutet.

Ein Iron Condor kombiniert vier Optionen zu einer Position, die von einem ruhigen, seitwärts laufenden Markt profitiert. Wie er aufgebaut ist.

Ein Vertical Spread kombiniert zwei Optionen gleicher Art und gleichen Verfalls mit unterschiedlichen Strikes. Wie sich Bull, Bear, Credit und Debit unterscheiden.

Straddle und Strangle sind Optionskombinationen, die auf eine große Kursbewegung setzen, unabhängig von der Richtung. Der Unterschied zwischen beiden.

Ein Butterfly ist eine Optionskombination mit begrenztem Risiko, die auf einen bestimmten Kurs zum Verfall setzt. Wie sie mit Pinning zusammenhängt.

Ein Risk Reversal verkauft eine Option und kauft eine auf der Gegenseite. Warum die Kombination zugleich ein Maß für den Skew ist.

Open Interest verständlich erklärt: Definition, Formel und wie das DAX Gamma Cockpit den Wert aus Eurex ODAX Open Interest berechnet.

Ein Verfallstag-Diagramm zeigt das Open Interest je Strike zum Optionsverfall. Was es aussagt, warum es heute kaum noch zu finden ist und was die Alternative ist.